Hồi ức của một thiên tài đầu tư chứng khoán – Edwin Leferve

Hồi ức của một thiên tài đầu tư chứng khoán – Edwin Leferve
Cuốn sách miêu tả lại những thành công và thất bại của 1 nhà đầu cơ với tên Lary Livingston mà theo nhiều người là hoá thân của nhà đầu cơ lỗi lạc của phố Wall Jesse Livermore. Ông khởi nghiệp từ năm 14 tuổi sau khi tốt nghiệp phổ thông. Ban đầu ông làm việc trong 1 công ty mg chứng khoán otc. 1 dạng giống chợ mb ngày xưa ở số 3 Liễu Giai. Sau đó ông tham gia vào vụ đầu cơ đầu tiên với 5 usd và lãi 3,5 usd. Sau đó nhờ khả năng quan sát và xác định xu hướng giá trên bảng tin ông đã hầu như chiến thắng ở các sand giao dịch otc khắp nước Mỹ và người ta đã phải cấm ông giao dịch tại các sàn này. Sau khi bị cấm giao dịch, ông đến New York để đầu cơ trên sang NY. Tuy nhiên, cách khớp lệnh liên tục trên sàn khác với cách khớp lệnh otc nên ông liên tục thua lỗ cháy tk 2 lần liên tiếp. Năm 1907 ông đax rất thành công trong thị trường giá xuống khi bán khống các loại chứng khoán và hàng hoá trong cuộc khủng hoảng tín dụng khi đó. Các kỹ thuật xác định xu hướng giao dịch của chứng khoán riêng lẻ cũng như thị trường chung là rất đáng khâm phục. Sau thành công này, ông mua du thuyền và ăn chơi xa xỉ quá mức cũng như sự tụ phụ đã hại ông. Sau thành công bất ngờ với thương vụ đâu cơ fut bông tháng 7, ông lúc tự phụ cao độ ông đã gặp Percy Thomas, 1 tay đầu cơ cực kỳ nổi tiếng và từng là tay chơi lớn nhất trên thị trường future bông lúc đó. Percy vừa bị phá sản trong thị trường future bông tháng 3 và anh ta đã thuyết phục được Livingston mua long future bông dù ông nghĩ thị trường bông đang giảm giá. Ông đã bị Percy ảnh hưởng vởi nhận định của ông ta lên nhận định của ban thân và giao dịch như cách Percy mong muốn. Cuối cùng ông tích trữ quá lớn dẫn tới phá sản lần thứ 3 với mức phá sản lên tới hơn 2tr usd lúc đó khoảng 12 tỷ usd hiện tại. Ông đã phá sản và còn nợ lại hơn 1tr usd vào lúc đó. Sau khi phá sản, ông chán nản lang bạt khắp nơi sau đó về làm việc cho Williamson trong khoảng 5 năm. Tại đây anh lại phạm sai lầm khi dính phải quy luật tâm lý trả ơn khi Williamson ban ơn cho anh và anh không thể từ chối ông điều gì khi ông đề nghị anh. Năm 1915, thị trường giá lên van rat soi dong. từ số vốn 500 cp Williamson cấp cho ông, ông đã bán khống và lấy lại tài sản của mình, trả hết khoảng nợ hơn 1tr usd cũ và làm lại 1 tài sản lớn vài triệu usd khác. Năm 1916, ông chuyển sang đầu cơ giá xuống và kiếm được 3tr usd. Đầu cơ ck giống như đi kdoanh, nơi nào có cơ hội là phải chớp lấy cơ hội để kinh doanh.
Một số kinh nghiệm trading của ông:
Trong 1 thị trường giá xuống sẽ rất khó có cổ phiếu nào có thể giữ được giá không bị giảm cùng thị trường. Nếu có cp đó thì cần nghiên cứu bán không chúng bằng cách thử cầu của chúng. Nếu nội bộ không mua chúng thì cp đó sẽ giảm giá rất mạnh. Nếu cp đang bị giữ giá hãy thử bán khống cp cty mẹ của chúng nếu cp công ty mẹ của chúng thanh khoản kém.
Khi thị trường đang ở xu hướng lên mạnh mẽ, người ta có thể bán được mọi thứ mà không cần tới “làm giá cp” để bán ra cp cần bán, đặc biệt các cp thanh khoản thấp hoặc các cp có chất lượng thấp.
Khởi điểm của 1 tổ hợp làm giá: người ta cần lock cung 1 lượng cổ phiếu để cần bán ra thật sự. Cần 1 lượng tiền để tạo cung cp ban đầu. Đầu tiên làm cho thanh khoản của cp tăng mạnh, giá cũng tăng đi kèm theo đó, cp khi đã năng động sẽ thu hút báo chí, nđt đi tìm hiểu về nó để chính họ sẽ mua và pr cho cp đó để nó thu hút được các nđt bên ngoài than gia vào. Tạo ra sức mua cao hơn nhu cầu bán của co cần làm giá. Khi cp tăng cao sẽ bán ra và có thể bán khống cp đó. Khi nhu cầu mua giảm, giá dừng tăng thì sẽ dừng mua và chờ đợi. Sau quá trình yên tĩnh, cp sẽ giảm giá do mức cầu sụt giảm, khi đó nhà đầu cơ sẽ mua trở lại để tạo cảm giác vẫn có cầu mua co đó. Và khi người ta nhận ta cp vẫn có cầu mua họ sẽ giảm bán và thời gian sau cp sẽ tăng trở lại và tôi lại bán cp ra. Thông thường cp đc làm giá sẽ được đẩy giá lên cao nhất có thể sau đó bán ra khi giá cp giảm vì nó phù hợp với nguyên tắc cơ bản và vì người ta nghĩ rằng cp đã được bán ra hết ở vùng đỉnh. 1 tổ hợp đầu cơ khi có nhiều thông tin bên ngoài rò rỉ ra và bin nđt tranh cướp mua thì họ sẽ bán ngay số cp dự định bán về sau cho nđt mà không tốn chi phí tạo thị trường cho cp đó. Các thành viên nội bộ hay thuê các cty chứng khoán có mạng lưới khách hàng lớn để làm thanh khoản và bán cp ra công chúng. Đôi khi họ bán thoả thuận cp giá thấp hoen thị trường cho các gđ cty chứng khoán để họ tiếp tục đi pr cho cp đó, khuyến nghị các khách hàng của họ mua cp đó vì họ đã được hưởng lợi từ chúng trong mqh lợi ích.