Danh mục đầu tư tối ưu (MPT)
Một danh mục đầu tư bao gồm sự lựa chọn các tài sản khác nhau. Danh mục đầu tư tối ưu đạt được cân bằng lý tưởng giữa rủi ro tiềm năng và thành quả khả thi, tùy thuộc vào lợi nhuận mong muốn và thái độ đối với rủi ro của nhà đầu tư. Khái niệm này được Harry Markowitz giới thiệu vào năm 1952.
Danh mục đầu tư tối ưu là một mô hình toán học cho thấy một nhà đầu tư sẽ đương đầu với rủi ro tăng lên nếu rủi ro đó được bù đắp bởi lợi nhuận cao hơn kỳ vọng, và ngược lại, nhà đầu tư muốn lợi nhuận cao hơn kỳ vọng phải chấp nhận rủi ro nhiều hơn.
Danh mục đầu tư tối ưu giảm thiểu rủi ro bằng cách lựa chọn và cân bằng các tài sản dựa trên các kỹ thuật thống kê và xác định số lượng sự đa dạng giữa các tài sản. Đặc tính then chốt của danh mục đầu tư tối ưu là người ta không nên đánh giá rủi ro và lợi nhuận của một tìa sản theo tiềm năng rủi ro và lợi nhuận của chính nó, mà nên theo mức độ nó đóng góp vào rủi ro và lợi nhuận tổng thể của một danh mục đầu tư. Mục tiêu chính của danh mục đầu tư tối ưu là mang lại lợi nhuạn cao nhất trên một mức rủi ro nhất định hoặc rủi ro thấp nhất trên mức lợi nhuận nhất định, đây chính là những mục tiêu phổ biến nhất của các nhà đầu tư.
Đường biên hiệu quả được coi là tỷ lệ tối ưu giữa rủi ro và thành quả – tức lợi nhuận kỳ vọng cao nhất cho một mức rủi ro đã định, hoặc rủi ro thấp nhất cho một mức lợi nhuận kỳ vọng cho trước. Các danh mục nằm dưới đường biên hiệu quả là dưới tối ưu, vì chúng chưa mang lại đủ lợi nhuận cho mức rủi ro quá cao cho một tỉ suất thu lợi đã định. Tương quan tài sản là phép đo cách thức các khoản đầu tư chuyển dịch tương quan với nhau, và có vai trò quan trọng đối với đường biên hiệu quả. Một danh mục đầu tư sẽ được cân bằng tốt hơn nếu giá của các loại chứng khoán trong đó di chuyển theo các hướng khác nhau trong các hoàn cảnh tương tự nhau, cân bằng một cách hiệu quả rủi ro trong toàn danh mục đầu tư.
Các tài sản khác nhau trong danh mục đầu tư sẽ biến động khi giá của chúng biến động và làm tỷ trọng của chúng sẽ khác đi theo thời gian. Nếu cứ để mặc định có thể ta sẽ gặp nhiều rủi ro hơn mức cần thiết. Để giữ cho danh mục phù hợp với hồ sơ rủi ro, chúng ta cần tái cân bằng danh mục định kỳ để danh mục phù hợp với rủi ro mà ta chấp nhận khi tham gia đầu tư.
Hãy liên lạc chúng tôi, AlphaQi luôn đồng hành cùng bạn trên con đường thịnh vượng tài chính.
