Bí mật của lợi nhuận trong thị trường Bò và Gấu – Stan Weinstein’s
- Tất cả bắt đầu từ đây
Các bí quyết như mua thấp, bán cao chỉ là các lời hô hào sáo rỗng mà không có 1 kế hoạch chi tiết đi kèm. Các lời khuyên của các chuyên gia phố Wall thì độ chính xác không hơn được việc tung xúc xắc. Chúng ta cần là tìm ra bộ nguyên tắc nhất quán để định đúng thời điểm thị trường và kiểm soát 2 kẻ thù: tham lam và sợ hãi.
Triết lý đầu tư: đừng thay đổi phong cách liên tục, tuần này thì dùng PTCB (phân tích cơ bản), tuần sau lại dùng PTKT (phân tích kỹ thuật) để đầu tư. Hay thay đổi các loại chỉ số liên tục để dùng làm đầu tư. Hãy tìm 1 phương pháp, kỹ luật và gắn bó với nó và chỉ thay đổi khi nó không đánh bại được thị trường. Cuốn sách này tác giả đề cập tới cách tiếp cận đầu tư dựa trên PTKT. Triết lý của ông đề ra 6 điểm sau:
- Không bao giờ mua hoặc bán cổ phiếu mà không kiểm tra biểu đồ
- Không bao giờ mua 1 cổ phiếu khi có tin tốt, đặc biệt là biểu đồ cho thấy 1 bước tiến đáng kể trước khi phát hành tin tốt
- Không bao giờ mua 1 cổ phiếu ví nó xuất hiện giá rẻ sau khi đã bị đổ vỡ, khi giá bán của nó giảm hơn nữa bạn sẽ phát hiện ra rằng giá rẻ có thể trở nên rẻ hơn nhiều
- Không bao giờ mua 1 cổ phiếu trong 1 xu hướng giảm trên biểu đồ
- Không bao giờ nắm giữ 1 cổ phiếu trong xu hướng giảm dù tỷ lệ P/E có thấp đến mức nào. Nhiều tuần sau khi P/E thấp hơn vài điểm bạn sẽ hiểu lý do tại sao cổ phiếu giảm giá
- Luân kiên định. Nếu bạn thấy rằng đôi khi bạn mua, đôi khi bạn bán trong các tình huống thực tế giống hệt nhau thì có 1 cái gì đó cực kỳ sai lầm với kỷ luật của bạn.
Các khái niệm trong PTKT:
- Support (hỗ trợ): là khu vực cổ phiếu đã giảm và có khả năng ổn định sau đó bật và tăng lên. Hỗ trợ này là 1 vùng chứ không phải 1 điểm. Và càng nhiều lần giá chạm vùng hỗ trợ thì khi nó phá vỡ vùng này càng có ý nghĩa lớn cần theo dõi vì nó có thể là 1 cú giảm lớn khi nó thủng vùng hỗ trợ.
- Resistance (kháng cự): khu vực này là nơi cổ phiếu tăng giá có thể gặp rắc rối sau đó giá quay trở lại. Càng nhiều lần khu vực kháng cự được kiểm tra và thời gian càng dài tín hiệu tăng giá càng quan trọng khi cuối cùng giá phá vỡ vùng kháng cự này.
- Trading range (biên độ giao dịch): là khu vực trung lập trong cuộc chiến đan diễn ra giữa người mua và kẻ bán.
- MA (đường trung bình): Đây là công cụ quan trọng nhất giúp cảnh báo những động thái ngắn hạn và dài hạn. Đường MA giúp làm mượt đi các giao dịch biến động bất định trên thị trường. Đường MA30 tuần được coi là đường MA quan trọng nhất cần theo dõi.
- Breakout (phá vỡ): khi giá di chuyển lên đỉnh của vùng kháng cự trong trường hợp này phá vỡ sẽ xảy ra sau khi vùng kháng cực bị vượt qua. Thời gian càng lâu để vượt vùng kháng cự, khối lượng càng lớn ở vùng phá vỡ là điều tốt.
- Breakdown (phá vỡ giảm): Đây là chiều hướng ngược lại của Breakout.
- Pullback(hồi giá): sau khi giá vượt qua phạm vi giao dịch tăng lên, sẽ có 1 vài lần giá quay trở lại giai đoạn ban đầu. Đây là vùng lý tưởng để bạn thực hiện mua vào cổ phiếu này.
- Trendline (đường xu hướng): Khi ta nối 2 mức giá thấp nhất trở lên trên biểu đồ sẽ tạo ra đường xu hướng. Có sự khác biệt lớn giữa đường xu hướng tăng với đường xu hướng giảm.
- Uptrend (xu hướng tăng): là 1 loạt các đỉnh cao hơn và mức đáy cao hơn trên cổ phiếu xác định hoặc chỉ số thị trường tăng kéo dài tổi thiểu vài tuần đến vài năm
- Downtrend (xu hướng giảm): là 1 loạt các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn trên 1 cổ phiếu hoặc chỉ số thị trường nhất định kéo dài vài tuần đến vài năm giảm
- Trader (nhà giao dịch): Là những người nắm vị thế từ 2-4 tháng
- Investor (nhà đầu tư): khung đầu tư của nọ kéo dài trên 12 tháng, có thể từ 3-5 năm.
- Short term: là các bước đi trên thị trường kéo dài từ 1-6 tuần
- Intermediate Term: là những chu kỳ thị trường kéo dài từ 6 tuần tới 4 tháng
- Long term: Là các chu kỳ kéo dài từ 4-12 tháng
- Relative strength (đường sức mạnh tương đối): là cách 1 cổ phiếu cụ thể hoạt động so với thị trường tổng thể.
- Short Selling (bán khống): đây là việc ta đặt lệnh bán cổ phiếu mà bạn không sở hữu với hi vọng giá giảm trong tương lai.
- 1 bức tranh đáng giá cả ngàn lời nói
Cách đọc biểu đồ:
- Đầu tiên: cần chú ý các mức cao – thấp – đóng cửa của những đỉnh giá. Giá cổ phiếu là quan trọng nhất vì theo thời gian nó sẽ tạo ra những mô hình giá cung cấp manh mối và những hiểu biết tinh tế về những bước đi lớn tiếp theo.
- Thứ 2: khối lượng trong tuần báo hiệu 1 dấu hiệu thuận lợi khi khối lượng tăng và giá tăng, khối lượng giảm và giá giảm. Quan trọng là khối lượng tăng mở rộng khi giá phá vỡ với khối lượng lớn là điều kiện tốt để vào vị thế ngay tại đó.
- Thứ 3: Đường trung bình MA30 tuần là đường MA có trọng số. Giá gần nhất sẽ có trọng số cao hơn giá ở vùng xa.
- Thứ 4: nền giá dài hạn là tín hiệu cao thấp hàng năm. Giá vượt qua mức cao nhất hàng năm là tốt trong khi giảm xuống dưới mức thấp nhất hàng năm là điều rất nguy hiểm.
- Thứ 5: theo dõi đường sức mạnh tương đối. Đường này còn ở xu hướng giảm thì không nên mua vào cổ phiếu ngay cả khi giá cổ phiếu có thể đang phá vỡ mức giá cao nhất trong phiên. Sức mạnh tương đối kém cho thấy nó đang hoạt động kém hơn thị trường chung. Khi đường RS đang tăng thì đừng bán khống cổ phiếu. Khi RS từ âm vượt qua mức 0 sang dương là giai đoạn tốt nên xem xét mua vào cổ phiếu.
Một bức tranh đáng giá ngàn lời nói: Rất nhiều cổ phiếu có những bước tiến giá bất ngờ dù kết quả kinh doanh suy giảm mạnh. Đây là điều khó hiểu với đại đa số nhưng nếu theo dõi trên biểu đồ sẽ vẫn nhận ra các tình hình này để kiếm được lợi nhuận. Bất kỳ cổ phiếu nào cũng trải qua 4 giai đoạn của 1 chu kỳ: giai đoạn tích lũy – giai đoạn tăng trưởng – giai đoạn phân phối – giai đoạn suy giảm.
- Giai đoạn 1 – The basing area: Khi cổ phiếu đã giảm trong vài tháng, cuối cùng nó sẽ mất đà giảm và bắt đầu xu hướng đ ingang. Tại đây người mua và kẻ bán đã cân bằng, trong khi giai đoạn trước kẻ bán mạnh hơn. Khối lượng thường khô kiệt ở trong nền giá đ ingang này. Khối lượng sẽ bắt đầu tăng lên ở gần cuối và cuối nền giá. Trên biểu đồ, đường MA30 mất dần độ dốc và bắt đầu bị san phẳng, ngoài ra các đợt phục hồi và giảm giá không liên tục sẽ quăng cổ phiếu trên và dưới đường MA liên tục nhiều lần và có thể kéo dài vài tháng tới hàng năm. Giai đoạn này người chơi trên thị trường sẽ thấy rất khó chịu với các cổ phiếu đang ở giai đoạn này và thường mất kiên nhẫn bán ra.
- Giai đoạn 2 – Advancing phase: Thời điểm lý tưởng để mua là cổ phiếu khi vừa rời khỏi nền giá 1 và bắt đầu vào giai đoạn năng động hơn này. 1 sự phá vỡ trên đỉnh của vùng kháng cự và đường MA30 tuần cắt lên nên xảy ra với khối lượng ấn tượng. Đây là sự khởi đầu cho 1 giai đoạn tăng giá. Cú tăng bật đầu tiên qua đường MA30 tuần thường sẽ xảy ra cú kéo ngược lại tạo ra 1 đợt Pullback, đợt giảm giá này cũng là cơ hội mua vào tiếp theo với rủi ro thấp. Về cuối giai đoạn 2, giá bắt đầu biến động thất thường, người mua sớm sẽ lo lắng để mất lợi nhuận, cổ phiếu hoạt động theo tin đồn, các báo cáo tài chính sáng chói. Các đợt giảm trong giai đoạn này xảy ra đều vẫn nằm trên đường MA30 tuần.
- Giai đoạn 3 – Top Area: Cuối cùng, tất cả những điều tốt đẹp kết thúc. Đây là giai đoạn đỉnh tăng của thị trường bắt đầu mất đi, thị trường bị mất đà và bắt đầu đ ingang. Mọi người nghĩ rằng người mua và kẻ bán là đang có sức mạnh ngang nhau. Khối lượng giao dịch thường lớn ở giai đoạn này, thị trường giao dịch khó hiểu và sideway với khối lượng lớn. Các đợt giảm trong giai đoạn này sẽ có những cú giảm thủng qua MA30 tuần dù sau đó nhanh chóng được vá lại vượt lên MA30 tuần. Khi đỉnh giai đoạn 3 hình thành, trader nên thoát hết khỏi thị trường hoặc ít nhất chốt lãi ½ vị thế đang nắm giữ. Giai đoạn này cổ phiếu thường rất nhiều tin tức tốt nhưng lại rất nguy hiểm để mua vào.
- Giai đoạn 4 – The Declining phase: giai đoạn này các nhân tố duy trì giá cổ phiếu trước đó tỏ ra mệt mỏi và áp lực bán ra rất lớn. Nhiều trường hợp cổ phiếu chuyển sang giai đoạn 4 với khối lượng tương đối thấp và sẽ giảm đáng kể trong những tháng sau đó. Khi đó khối lượng thường sẽ tăng mạnh khi giá breakdown và cần rất cẩn thận lúc này, đừng để mắc kẹt cổ phiếu ở giai đoạn này.
- Thời điểm lý tưởng để mua
Có 2 thời điểm lý tưởng để mua là thời điểm giá vừa phá vỡ khỏi nền giá ở giai đoạn 1 (breakout khỏi MA30 tuần với khối lượng lớn) và khi giá kéo ngược (pullback) trở lại gần nền giá ở giai đoạn 1 (pullback trở lại gần MA30 tuần). Tuy nhiên, rất nhiều cổ phiếu mạnh nhất không có 1 cú kéo ngược nào đủ mạnh, nên giải pháp có thể là mua ngay 50% số lượng mong muốn khi giá breakout và còn lại 50% đợi khi có pullback. Cách mua này dùng cho các nhà đầu tư mua nắm giữ lâu dài.
Với trader, cơ hội vào lệnh sẽ có tiếp khi giá đang ở giai đoạn 2 và hình thành vùng tích lũy khi giá về gần đường MA30 tuần và tích lũy ở giai đoạn này. Sau đó cổ phiếu bùng phát trở lại vượt qua đỉnh giai đoạn tích lũy này. Khi giá breakout khỏi vùng giá này cũng là cơ hội để vào lệnh mua. Đây là điểm mua tiếp diễn mà các trader dùng.
Khi giá vận động ở giai đoạn 1 và vọt qua để sang giai đoạn 2 thì nhất thiết cần phải vượt qua MA30 tuần mới là 1 tín hiệu được xác nhận tốt. Việc vọt qua này cần đi kèm khối lượng giao dich lớn. Giai đoạn 1 càng diễn ra lâu thì sự bứt phá sau đó càng mạnh mẽ. Ta cần xem xét các nhóm ngành với nhau để xác định các nhóm ngành tốt nhất. Lựa chọn các mẫu hình tốt nhất ở các nhóm ngành tốt nhất đó thay vì mua mà không xem xét đầy đủ. Xem xét từ thị trường đang ở cuối giai đoạn 1 và sang giai đoạn 2, nhóm ngành vận động tốt hơn thị trường, và cổ phiếu tốt nhất trong 1 vài nhóm ngành tốt nhất đó.
- Tinh chế quy trình mua
Sau khi xác định được các nhóm ngành tốt nhất, ta cần xác định đâu là các công ty A+ trong các nhóm ngành đó. 1 vài quy tắc để lựa chọn các cổ phiếu A+ này là:
- Kháng cự ít nhất sẽ tốt hơn: Mỗi 1 khu vực kháng cự thì cổ phiếu sẽ phải tốn rất nhiều năng lượng để vượt qua được ngưỡng đó. Các ngưỡng kháng cự càng xa thì càng ít hiệu lực và sẽ tốn ít năng lượng hơn để vượt qua. Ta cũng kiểm tra đồ thị 10 năm mà trong 10 năm này mà cổ phiếu đang giao dịch cao hơn ngưỡng kháng cự 10 năm thì sẽ là cổ phiếu tuyệt vời.
- Tầm quan trọng của khối lượng: Khối lương chính là thước đo mức độ mạnh mẽ của người mua. Ta sẽ không bao giờ tin vào điểm phá vỡ nếu không có khối lượng rất lớn đi kèm để xác nhận.
- Đường sức mạnh tương đối (RS): Thước đo này đo lường sức mạnh của cổ phiếu so với thị trường chung. Chú ý rằng cổ phiếu tăng giá nhưng RS vẫn có thể giảm và cổ phiếu giảm có thể RS vẫn tăng tùy thuộc nó so với thị trường chung như thế nào.
Hướng dẫn nhanh mua cổ phiếu với 8 bước:
- Kiểm tra xu hướng chính của thị trường chung
- Khám phá vài nhóm cổ phiếu có vẻ tốt nhất về mặt kỹ thuật
- Lập danh sách các cổ phiếu trong các nhóm giá hiện tại đang trong 1 phạm vi giao dịch bạn viết mức giá mà cổ phiếu có thể phá vỡ
- Thu hẹp danh sách bằng cách loại bỏ những cổ phiếu có kháng cự mạnh phía trên
- Thu hẹp hơn nữa bằng cách kiểm tra đường RS
- Đặt lệnh Stop Buy 50% vị thế cho vài cổ phiếu đáp ứng tiêu chí mua
- Nếu khối lượng thuận lợi khi giá breakout hãy mua thêm 50% còn lại khi giá hồi lại sau breakout
- Nếu khối lượng khi breakout yếu khi giá tăng lên hãy bán ngay vị thế bạn đã mua
Vai đầu vai ngược: Đây là mô hình vai đầu vai hình thành ở đáy, đây là mô hình mạnh nhất và đáng tin cậy nhất trong các mô hình ở đáy. Mô hình năng động này xuất hiện sau 1 đợt giảm giá lớn và sẵn sàng đảo ngược mạnh mẽ để tăng trở lại. Khối lượng theo lý thuyết thì nên cao ở vai trái và ít hơn khi hình thành đầu và vai phải. Nhưng thực nghiệm thì ta nên quan tâm khi giá nhẩy qua đầu vai phải thì đường MA30 tuần cần không còn dốc xuống nữa. Và khối lượng tại điểm phá vỡ nên rất lớn thì ý nghĩa sẽ càng tốt hơn. Khi đánh giá cả thị trường, các nhóm ngành, các cổ phiếu mà các mô hình vai đầu vai ngược đều xuất hiện rất nhiều thì là tín hiệu tốt cho việc xác nhận thị trường đã đảo chiều chắc chắn.
Đáy đôi: mô hình này thường đem lại mức sinh lợi đặc biệt khi mức cản trên là tối thiểu, khối lượng ấn tượng và đường RS thuận lợi. Cổ phiếu nên giảm mạnh xuống 1 mức A, sau đó tăng lên gần điểm kháng cự, rồi lại bị áp lực bán giảm mạnh về điểm B gần sát điểm A, sau đó bật tăng trở lại. Tại điểm phá vỡ cần phá vỡ điểm cao nhất khi giá từ điểm thấp A bật lên và tại điểm phá vỡ cần có khối lượng lớn đi kèm.
Lớn hơn là tốt hơn: 1 nền giá tốt hơn sẽ thường đem lại kết quả tốt hơn. Cũng có 1 số nền giá ngắn hạn cũng đem lại các cổ phiếu chiến thắng nhưng số lượng tương đối ít. Chủ yếu các cổ phiếu chiến thắng là đến từ các nền giá tốt.
Những lời khuyên khi quyết định mua:
- Đừng mua khi xu hướng thị trường chung là giảm
- Đừng mua 1 cổ phiếu trong nhóm tiêu cực
- Đừng mua 1 cổ phiếu giá nằm dưới đường MA30 tuần
- Đừng mua 1 cổ phiếu khi đường MA30 tuần đang có xu hướng giảm mặc đù giá có nằm trên MA
- Đừng mua 1 cổ phiếu vì khối lượng kém trên điểm đột phá, nếu lỡ mua thì nên bán nó đi
- Đừng mua nếu cổ phiếu có mức kháng cự quá cao phía trên
- Đừng dự đoán đáy, những gì giống như 1 món hời sau này sẽ trở nên rất tốn kém và trở thành thảm họa của giai đoạn 4. Thay vào đó mua trên điểm phá vỡ đường kháng cự.
Đừng đặt tất cả trứng vào 1 giỏ: Dù bạn chắc chắn tới đâu thì tương lai vẫn là không chắc chắn và không có gì khẳng định rằng bạn sẽ đúng hoàn toàn nhận định của mình trong tương lai. Luôn chừa lại điểm mấu chốt cho bản thân để phòng ngừa rủi ro khi ta sai.
- Tiết lộ ngoại lệ về cổ phiếu chiến thắng
Các nhà đầu tư rất ưa thích mua các cổ phiếu có các tin đồn sáp nhập, đặc biệt việc sáp nhập với giá cao hơn nhiều so với giá hiện tại và chờ đợi kỳ vọng vào điều đó. Nhưng rất nhiều các tin đồn không bao giờ xảy ra và họ chịu các khoản thua lỗ lớn mà không chịu cắt bỏ các vị thế đó đi.
Thực tế bất kể cổ phiếu có tin đồn hay không có tin đồn thì với giá giao dịch vượt qua vùng kháng cự, có khối lượng rất lớn đi kèm ủng hộ, có đường RS thuận lợi thì đều chỉ ra là cơ hội mua tốt và sau đó có thể có tin đồn hay tin đồn là thật chỉ là phản ánh sau đó. Ta không cần quan tâm quá nhiều vào các tin đồn đó.
- Khi nào thì bán ra
Chúng ta rất hay bán cổ phiếu khi cảm thấy nó qusa cao mà không dựa trên 1 điều gì chắc chắn có cơ sở phía sau. Và rất hay hối tiếc vì đã không bán cổ phiếu sớm trước khi nó sụp đổ.
8 lỗi thường gặp:
- Quyết định bán của bạn đừng dựa vào mức thuế phải trả: nhiều người không muốn bán cổ phiếu vì sợ phải trả các khoản thuế khá lớn khi bán cổ phiếu đi.
- Quyết định bán của bạn không dựa trên cổ tức dù công ty có trả cổ tức bao nhiêu đi nữa: Nhiều người giữ cổ phiếu vì công ty đó đang trả cổ tức lớn dù nó đã phát đi tín hiệu nguy hiểm cần bán cổ phiếu đi. Thường nhóm cổ phiếu tiện ích hay gây ra tình trạng này cho nhà đầu tư nắm giữ chúng.
- Đừng giữ cổ phiếu chỉ vì P/E thấp: Tỷ lệ này thấp thường do giá đã giảm mạnh từ đỉnh trong khi chưa có báo cáo thu nhập mới và P/E sẽ thấy thấp đi đáng kể so với trước đây. Vì sau đó báo cáo thu nhập thất vọng mới ra và mức P/E thấp hiện tại sẽ là mức cao trong tương lai.
- Đừng bán đi cổ phiếu chỉ vì P/E của nó hiện tại đang quá cao: Đây là nghịch đảo của vấn đề trên. Rất nhiều công ty giao dịch với P/E rất cao và vẫn ngày càng tăng giá vì nó phản ánh kỳ vọng tăng lợi nhuận sắp tới.
- Đừng bao giờ trung bình giá xuống: Các nhà đầu tư theo PTCB thường rơi vào bẫy này và càng mua thêm khi giá càng giảm. Nhưng đây là 1 trong vài cách hủy hoại tài khoản rất nhanh chóng.
- Đừng bác bỏ việc bán ra chỉ vì thị trường chung đang tăng giá: Mặc dù thị trường chung tăng giá nhưng cổ phiếu vi phạm vẫn cần phải bán ra
- Đừng chờ đợi đợt phục hồi tiếp theo mới bán: Khi mô hình giá cho tín hiệu bán hãy bán ngay thay vì đợi phục hồi mới bán.
- Đừng giữ cổ phiếu bởi vì nó ‘chất lượng cao”: Các cổ phiếu có chất lượng cao cũng có chu kỳ của nó và nó vẫn có những lúc sụt giảm rất lớn.
Bán 1 cách đúng đắn – phong cách investor: bất kỳ investor hay trader nào khi nắm giữ cổ phiếu đều có mức cắt lỗ đi kèm để bảo vệ tài khoản của mình. Ngày nay các HĐTL cũng được sử dụng để đảm bảo danh mục không quá thiệt hại lớn khi vấn đề xảy ra. Thường thường sử dụng điểm MA30 tuần khi giá xuyên thủng đường này ta nên cắt vị thế đang nắm để bảo toàn lợi nhuận đã có.
Cách bán ra – phong cách trader: họ giao dịch năng động hơn investor nên các điểm bán phải tích cực hơn để tận dụng được từng con sóng trên thị trường thay vì điểm cắt lỗ xa ở tận MA30 tuần. Các trader có thể sử dụng vùng giá thấp hơn 1 chút so với các đường MA ngắn hơn, các đường xu hướng ngắn khi vào lệnh giao dịch.
Đo lường chuyển động giá: Cách đo lường này tương đối phổ biến để xác định giá mục tiêu. Ta lấy mức giá 1 đỉnh giá trước khi 1 mức giảm quan trọng xảy ra trừ đi mức giá thấp nhất tiếp theo của nó. Sau đó khoảng cách này là khoảng giá mục tiêu sau khi giá phá vỡ nền giá hiện tại.
Khi đã có lợi nhuận bạn cần di chuyển các điểm cắt lỗ lên ít nhất tại điểm hòa vốn của từng cổ phiếu cũng như điểm hòa vốn của cả danh mục để đảm bảo mình không biến các khoản lãi đã có thành các khoản lỗ sau đó.
- Bán khống: con đường ngắn nhất dẫn đến lợi nhuận
Mặc dù thị trường đi lên dài hạn nhưng sẽ vẫn có 1/3 thời gian là thị trường đi xuống. Phần nhiều nhà đầu tư hay trader đều nghỉ ngơi trong thị trường giảm nhưng nếu biết bán khống sẽ là cách kiếm tiền rất thuận lợi ở giai đoạn này.
Lỗi thường gặp khi bán khống:
- Sử dụng định giá quá cao làm tiêu chí bán khống: Đừng bao giờ rơi vào bẫy khi nghĩ rằng P/E cao có nghĩa là bạn nên bán khống.
- Bán khống vì cổ phiếu đã tăng quá xa: Đây cũng là điều tệ hại vì cổ phiếu vẫn có thể tiếp tục tăng rất mạnh nữa dù đã tăng rất nhiều trước đó.
- Rơi vào bẫy dành cho người bán khống: Nhiều cổ phiếu mà mọi người nhận ra nó có mức giá cao lố bịch và tạo ra cạm bẫy mời chào người ta bán khống.
Những lỗi bán khống khác:
- Bán khống các cổ phiếu có khối lượng giao dịch quá mỏng
- Bán khống cổ phiếu đang ở giai đoạn 2 rất mạnh
- Bán khống 1 cổ phiếu ở trong nhóm rất mạnh
- Bán khống mà không đặt lệnh dừng mua để bảo vệ
Cách làm đúng: Chúng ta chỉ bắt đầu xem xét bán khống khi cổ phiếu đã bắt đầu ở giai đoạn 3 và đường MA đã bắt đầu phẳng ra, hoặc tốt hơn nếu MA đã bắt đầu giảm.
Khi nào thì bán khống: Giai đoạn này đảo ngược của việc mua trước đó. Tốt hơn hết ta nên chọn bán khống khi giá có cú hồi lại điểm bản đầu sau điểm phá vớ ban đầu.
Thực hiện 1 số bước có lợi nhuận:
- Thị trường, điểm khởi đầu rất quan trọng là xu hướng chung của thị trường. Thị trường thuận lợi khi đã bước vào cuối giai đoạn 3 và đầu giai đoạn 4 là 1 khởi đầu thuận lợi cho việc tìm kiếm bán khống
- Nhóm: tìm kiếm các nhóm đang tỏ ra yếu nhất trên thị trường tại thời điểm đó. Nhóm đó đang ở giai đoạn 3 hay đã chuyển sang giai đoạn 4. Ta cần đảm bảo cả nhóm đã phá vỡ nằm dưới MA30 tuần, và đường RS đang có xu hướng giảm. Các biểu đồ kỹ thuật đang hoạt động yếu.
- Mô hình biểu đồ đơn lẻ: Cần đảm bảo cổ phiếu có đợt tăng giá rất mạnh trước đó, nó thường là các cổ phiếu A+ trước đó. Cổ phiếu cần đang ở giai đoạn 3, và cần chú ý các khu vực hỗ trợ đáng kể gần với điểm phá vỡ.
- Sức mạnh tương đối: Không bao giờ bán khống cổ phiếu có sức mạnh tương đối rất tích cực. Đặc biệt khi đường RS đang đi lên.
- Khối lượng: yếu tố khối lượng không phải yếu tố cực quan trọng ở bên bán. Nếu khống lượng lớn đi kèm ở điểm phá vỡ thì là điều thuận lợi. Nhưng nếu khối lượng thấp cũng không phải vấn đề quá lớn.
- Hỗ trợ: Ta cần kiểm tra có bao nhiêu điểm hỗ trợ lân cận bên dưới của cổ phiếu. Giao dịch bán khống lý tưởng là giao dịch bán đã có giai đoạn 2 tăng mạnh với chỉ những khu vực tắc nghẽn nhỏ trên đường đi lên. Tình huống này sẽ giúp cổ phiếu giảm giá nhanh chóng hơn.
Mô hình đặc biệt cho lợi nhuận: Mô hình vai đầu vai ở đỉnh, khi nó hình thành sẽ là mô hình rất tốt để bán khống khi giá xuyên thủng vùng viền cổ.
Tính toán giá mục tiêu: Tương tự chiều mua, tại đây bản tính khoảng giá từ mức giá đỉnh tới mức đáy ở đường viền cổ và dùng nó là khoảng giá mục tiêu khi giá phá vỡ đường viền cổ đi xuống.
Bảo vệ bạn bằng lệnh dừng mua: Ta cần phòng ngừa sự sai lầm hay thị trường đảo chiều bất ngờ vì 1 lý do nào đó không biết trước. Ta cần đặt các lệnh dừng mua để mua lại các vị thế đã bán khống khi giá tăng trở lại vượt qua 1 ngưỡng nào đó. Các nhà đầu tư có thể dùng MA30 tuần để khi giá vượt đường này thì mua lại cổ phiếu đã bán khống. Các trader sẽ sử dụng các đường MA ngắn hơn và các đường xu hướng để mua lại cổ phiếu đã bán khống.
1 cách khác các trader sử dụng các quyền chọn bán để kinh doanh chiều xuống thay vì bán khống cổ phiếu. Tuy nhiên mức phí của quyền chọn bán khá lớn và có thể ảnh hưởng tới lợi nhuận của bạn.
- Hướng dẫn sử dụng chỉ báo dài hạn để xác định thị trường bò và gấu
Khi thị trường ở vùng đáy thường tin xấu tràn ngập và các dự báo thảm họa xuất hiện. Khi thị trường ở đỉnh thì sự lạc quan lại quá lớn và các con số cao không tưởng đều được đề xuất ra.
Phân tích giai đoạn thị trường: Khi giá nằm dưới MA30 tuần luôn là 1 tín hiệu cực kỳ tiêu cực và không nên nắm giữ tiếp tục cổ phiếu nữa. Bên cạnh đó đường RS sẽ biến động mạnh ở giai đoạn 3 và giai đoạn 4.
Đường tăng giảm A/D: Đường này đo lường số cổ phiếu tăng/số cổ phiếu giảm trên sàn. Chừng nào chỉ số A/D còn di chuyển cùng hướng với điểm số index thì mọi việc còn thuận lợi. Tuy nhiên, khi index tiếp tục tăng mà chỉ số A/D không tăng thì nguy cơ 1 đợt giảm giá là khá lớn. Nếu sự phân kỳ này chỉ diễn ra trong vài tuần thì có thể chỉ là 1 đợt điều chỉnh, nhưng nếu diễn ra trong thời gian dài vài tháng thì nguy cơ thị trường đã đạt đỉnh là rất lớn. Khi dòng tiền rời khỏi các cổ phiếu và tập trung vào các cổ phiếu có chất lượng cao nhất sẽ là vấn đề lớn vì dòng tiền đã tỏ ra trú ẩn vào nơi an toàn hơn. Thị trường sẽ có vẻ sẵn sàng cho 1 đợt sụt giảm sắp tới. Đường A/D thường đạt đỉnh trước khi thị trường đạt đỉnh khoảng 5-10 tháng và sẽ giảm dần dù index vẫn tăng sau đó.
Đo lường đà tăng của thị trường (momentum): Momentum index (MI) là trung bình động 200 ngày của đường A/D bằng cách đo động lượng (đà) của thị trường bạn đang áp dụng định luật vật lý của Newton xu hướng của chuyển động sẽ tiếp tục cho đến khi nó đảo chiều. Tín hiệu có ý nghĩa nhất khi đường MI đang ở vùng âm lớn vượt qua điểm 0 hoặc đang ở vùng dương lớn giảm qua điểm 0.
- Tỷ lệ cược, kết thúc và lợi nhuận
1 cách đầu tư khác là mua các chứng chỉ quỹ, cách này cần kiên trì với thời gian rất dài. Nên chọn các quỹ không thu phí nộp/rút, phí quản lý thấp hoặc không có phí. Đầu tư quỹ là cách làm dễ và có độ rủi ro thấp. Ta có thể tính toán MA30 tuần của quỹ để đặt là tín hiệu mua/bán khi mua bán chứng chỉ quỹ. Cách này cũng giúp việc đầu tư nhẹ nhàng hơn thay vì phải theo dõi hàng trăm biểu đồ từng công ty trên sàn giao dịch.
Đầu tư quyền chọn: đây là 1 trờ chơi rất phấn khích nhưng nhiều rủi ro. Quyền chọn là sản phẩm cơ bản dành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp và các nhà đầu tư ít kinh nghiệm và nghiệp dư không nên tham gia sản phẩm này.
- Chỉ mua quyền chọn mua khi cổ phiếu đã sang giai đoạn 2 hoặc ở cuối giai đoạn 1. Chỉ mua quyền chọn bán khi cổ phiếu đã sang giai đoạn 3 hoặc 4
- Chỉ mua 1 quyền chọn có tiềm năng lớn
- Dành cho bản thân 1 thời gian hợp lý trước khi hết hạn
- Mua 1 quyền chọn gần với mức giá thực hiện và nếu có thể vùng có tiền (in the money)
- Sử dụng 1 điểm dừng bảo vệ rất chặt chẽ trên các vị thế quyền chọn của bạn
Đầu tư hợp đồng tương lai cũng có cách xử lý tương tự như các loại sản phẩm khác. Tuy nhiên, sản phẩm này rất tinh vi và các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường chiếm ưu thế hơn hẳn các nhà đầu tư cá nhân thông thường.
- Đặt tất cả vào với nhau
Bạn cần hứa với bản thân rằng không bao giờ được mua cổ phiếu khi nó đã đi vào giai đoạn 4 bất chấp mọi sự cám giỗ ở xung quanh thúc giục bạn nên mua nó.
Ta cần làm theo các bước sau:
- Kiểm tra các chỉ báo thị trường chung
- Quyét các nhóm ngành để biết nhóm nào tốt nhóm nào không
- Lựa chọn cổ phiếu mô hình giá có tiềm năng tăng cao nhất trong nhóm đó
Các quy tắc cần tuân thủ:
- Nếu là investor hãy mua phần lớn trong giai đoạn 2 khi nền cơ sở được hình thành
- Nếu bạn là trader hãy mua phần lớn giao dịch của bạn vào những mô hình giá tiếp diễn nằm trong giai đoạn 2
- Trước khi nhập lệnh mua hãy đảm bảo bạn đã nhập lệnh dừng lỗ. Nếu giá đã quá xa điểm dừng lỗ thì di chuyển điểm dừng lỗ lên phía trên.
- Không bao giờ bán khống khi cổ phiếu ở giai đoạn 1 và đặc biệt ở giai đoạn 2
- Không bao giờ mua 1 cổ phiếu ở giai đoạn 3 và đặc biệt ở giai đoạn 4
- Không bao giờ giữ dài hay ngắn mà khôgn có điểm dừng lỗ bảo vệ.
- Đừng e ngại việc bán khống nếu thị trường chung đang xu hướng giảm giá, hãy chắc chắn có 1 điểm dừng mua để bảo vệ tài khoản
- Phân tích giai đoạn có thể áp dụng cho bất kỳ thị trường nào có luật cung cầu: cổ phiếu, chứng chỉ quỹ, quyền chọn, hợp đồng tương lai,…
- Không bao giờ đoán đáy, bạn tốt hơn hết nên đến muộn khi đã qua đáy và bắt đầu vào giai đoạn 2
- Đừng cảm thấy bắt buộc phải đầu tư mọi lúc. Có thể đứng ngoài chờ đợi cơ hội phù hợp nhất với bản thân
- Mua khi giai đoạn 2 đang mạnh, bán khi giai đoạn 4 yếu nhất nói cách khác hài hòa với biểu đồ
- Bất kỳ khi nào có xung đột giữa hành động giá, khối lượng với báo cáo thu nhập, Hãy luân đi theo tín hiệu khách quan của PTKT.
Với cách đầu tư này không đảm bảo bạn trở thành tỷ phú ngay được, nhưng đảm bảo bạn không mất tất cả khi đầu tư. Quá trình làm giầu sẽ từ từ và cần thời gian lâu dài. Bạn nên ghi lại nhật ký giao dịch của bản thân và nên đầu tư càng sớm càng tốt thay vì rèn luyện trên giấy vì nó không có cảm xúc thật khi bạn đầu tư.